उत्पादन फलन हेInputs आणि Outputs यांच्यातील संबंध दर्शवते. हे दर्शवते की Inputs चा वापर करून किती Outputs तयार करता येतात.

समजा, एका शेतात खत (Fertilizer) आणि पाणी (Water) हे Inputs वापरले जातात आणि resultant पीक (Crop) हे Output आहे. उत्पादन फलन हे खत आणि पाणी यांच्या मात्रा आणि resultant पीकाची मात्रा यांच्यातील संबंध दर्शवेल.

1. रेखीय उत्पादन फलन (Linear Production Function): यात Inputs आणि Output यांच्यात सरळ रेषेतील संबंध असतो.
2. कॉब-डग्लस उत्पादन फलन (Cobb-Douglas Production Function): हे फलन मोठ्या प्रमाणावर वापरले जाते. यात Output हा Inputs च्या गुणाकाराच्या रूपात असतो आणि प्रत्येक Input चा वाटा (share) घातांकाद्वारे दर्शविला जातो.
3. स्थिर उत्पादन फलन (Fixed Production Function): यात Inputs चे प्रमाण स्थिर असते, ते बदलता येत नाही.

• उत्पादन फलन उत्पादकांना त्यांच्या उत्पादन प्रक्रियेचे नियोजन (planning) करण्यास मदत करते.
• हे Inputs चा कार्यक्षम वापर (efficient use) करण्यास मदत करते.
• उत्पादन खर्च (production cost) कमी करण्यास मदत करते.